俄罗斯总统普京 (Vladimir Putin) 对加密货币持宽容态度，由于担心它们可能被用于洗钱和犯罪活动，世界各地的监管机构正越来越多地对其进行审查。在周四公布在克林姆林宫网站上的一段视频中，普京接受 CNBC 采访时表示，加密货币“有权存在，并可以被用作支付手段。”他警告称，现在就谈论使用数字货币交易石油或者俄罗斯出口的其他大部分商品还为时过早。自从 2014 年吞并克里米亚遭制裁以来，俄罗斯一直寻求能在交易中取代美元的替代品，普京曾指责美国将其货币作为武器。加密货币支持者认为，去中心化货币最终将取代央行发行的法币。俄罗斯央行曾多次警告投资者，加密货币市场极不稳定，国内也不允许使用数字货币作为支付方式。然而据国际文传电讯社(Interfax)报道，俄罗斯财政部副部长 Alexei Moiseev 表示，该国没有计划像中国那样全面禁止加密货币。

美国成为最大的比特币挖矿中心。中国长期以来是比特币挖矿中心，但在加密货币挖矿今年初遭到封杀之后，其全球哈希算力比例从 5 月的 44% 降至了 7 月的 0，美国的哈希算力比例从 4 月的 17% 增加到了 8 月的 35%，哈萨克斯坦同期从 10% 增加到 18%。拉斯维加斯的加密货币挖矿公司 Marathon Digital Holdings 享受到了竞争减少带来的好处：在 7 月到 9 月这一季度该公司挖出了 1,252.4 个币，比之前一个季度增加了 91%。但随着中国矿工转移到新的地点——主要是哈萨克斯坦，比特币挖矿的竞争在加剧。

最大加密货币交易所币安（Binance）周三宣布，为响应当地政府监管政策要求，币安 C2C 将于 2021 年 12 月 31 日 24:00（东八区时间）下架 CNY 交易区。币安公告并称，币安将对平台用户进行清查，平台若发现中国大陆地区用户，则其对应账户将切换至“只允许提现”模式，用户将只能进行提现、撤单、赎回、平仓操作。央行等多部门 9 月下旬发文明确，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外虚拟货币交易所通过互联网向境内居民提供服务同样属于非法金融活动；将加强虚拟货币交易炒作风险监测预警，并要求金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供服务。随后几日，BitMart、火币等交易所宣布停止新用户注册的同时，着手清退中国大陆地区存量用户。

摩根大通首席执行官迪蒙(Jamie Dimon)周一在一场会议上说，加密货币将受到政府的监管，他个人认为比特币“一文不值”。“无论你怎么想，政府都会对它进行监管。他们将出于(反洗钱)目的，出于(银行保密法)目的，出于税收目的，对其进行监管，”迪蒙说，他在国际金融协会(IIF)举行的一次视讯谈话中提到了银行监管。作为美国最大银行的 CEO，迪蒙一直是数字货币的批评者，他曾称其为骗局，后来又说他对这一说法感到后悔。今年夏天，摩根大通将允许其财富管理客户买卖加密货币基金，这意味着该银行的财务顾问可以接受客户对五种加密货币产品的买卖指令。迪蒙表示，他的观点与摩根大通其他人及其董事会的观点不同，他仍然对加密货币持怀疑态度。

去中心化金融（DeFi）平台 Compound Labs 最近的一次系统更新包含有 Bug，导致部分用户多收到了价值 9010 万美元的 COMP 令牌。Compound Lab 创始人 Robert Leshner 通过 Twitter 发表声明请求这些用户退还多给的令牌，但随后又发出威胁要曝光相关用户的身份。为了鼓励用户退还令牌，Leshner 表示他们可以保留 10% 作为报酬，否则他要把这些用户报告给美国国税局，大部分人的身份将会曝光。

加密货币交易所开始切断与中国客户的联系。上周五央行等机构宣布虚拟货币相关业务活动属于“非法金融活动”，这是中国对虚拟货币行业发起的最新打击。全球最大加密货币交易所之一火币宣布，将在今年年底前移除中国用户；与此同时，另一家大型加密货币平台币安将不再接受使用中国手机号码注册的用户。在中国广泛使用的数字钱包 TokenPocket 表示将停止支持部分功能。阿里巴巴也将不再允许在其平台销售矿机。香港最大的加密货币交易所 FTX 宣布将把总部迁延到巴哈马。

比特币网络的耗电量超过了许多中小国家，因环境足迹饱受批评的比特币矿工如今正与有闲置电力的核电站建立合作关系。高管和分析师认为，双方的合作能解决两个行业的关键问题：比特币矿工希望获得稳定的无碳电力，而面临廉价电力供应来源竞争的核电厂需要新的客户。Talen Energy 与比特币挖矿公司 TeraWulf 建立合资企业，开始为其宾夕法尼亚州核电站附近建造四个足球场大小的挖矿设施进行土地开发。另一家核能公司 Energy Harbor 将从 12 月开始为俄亥俄州的一处 Standard Power 挖矿设施供电。

加密货币市场的跌宕起伏是很难预测的，而动物也许比人类更敏锐。两位德国人做了一个玩笑性质的实验，让宠物仓鼠选择加密货币进行投资。结果几个月后它的回报率比专业投资者还要高。这只仓鼠以著名的日本交易所 Mt Gox 的名字命名为 Mr Goxx，Mt Gox 一度是最大的加密货币交易所之一，但遭到黑客入侵大量加密货币失窃之后该交易所申请了破产。Mr Goxx 现在是一名 Twitch 网红，它生活在一个专门设计的笼子内，通过轮子从几十种加密货币中选择投资种类，然后通过两个隧道选择卖出还是买入。它从 6 月 12 日开始交易，初始资金为 326 欧元，截至 9 月 27 日它的投资回报率为 19.41%，这一成绩超过了很多专业投资者，其中包括著名投资家巴菲特（Warren Buffet）。它的主人表示其投资回报尚未能涵盖笼子的初始投资成本，如果还要纳税的话，投资回报会进一步降低，距离真正赚钱还有一段距离。

全美范围内用于购买加密货币的设备正快速普及，其中以比特币 ATM 机最为常见。根据行业跟踪网站 Coin ATM Radar 的数据，去年同期全美比特币 ATM 机约为 6000 台，但如今已经超过 26000 台，每周新增数百台。这里计算的还只是“纯”比特币 ATM 机；除此之外，大量传统现金自动售货机也迎来了程序升级，能支持加密货币购买操作。美国很多超市都能看到 Coinstar 制造的设备。其中约有 7500 台能出售比特币，预计到今年年底这个数字将增长至 10000 台。How Many Bitcoin ATMs 网站的研究人员将这些终端添加到统计之内，估算出目前全美共有超过 42000 台比特币自动售货机。

金融科技巨头 NCR 也已经加入战团。上个月 NCR 收购了位于波士顿的 LibertyX，全球最早的比特币 ATM 机厂商之一。如今 LibertyX 主要负责为标准 ATM 机及 POS 机（即现代收银机等设备）提供加密货币自动售货软件。NCR 本身也是全球领先的 ATM 机与 POS 设备制造商之一。他们收购 LibertyX 所看中的当然不止是几千台纯加密货币ATM机，更重要的是通过软件让成千上万家零售店能像卖口香糖那样快速销售加密货币。LibertyX 已与CVS、Rite Aid 以及 7-11 等零售业巨头达成交易，能在特定门店中支持购买比特币。客户只需要使用 LibertyX 智能手机应用输入想要购买的数量即可，每天限额为 500 美元。手机屏幕上会出现一个条形码，店员扫描条码后客户再现场支付现金即可。相应的比特币会被立即添加至客户的账户当中，每笔收取 4.95 美元的交易费。LibertyX 表示这项服务目前已经覆盖到全美 20000 多家零售店。 根据芝加哥大学的一项调查，过去一年以来有 13% 的美国成年人购买或出售过加密货币，总数近 3300 万。如果比特币交易真能覆盖到成千上万家零售门店与自动取款机，用户规模又将如何增长？我们拭目以待。

耗费巨量电力一直是加密货币、特别是比特币项目的肮脏秘密。为了挖比特币，全球计算设备消耗的电力足以支撑一个中等规模国家。估计其体量约等于荷兰或者波兰。面对如此夸张的电力需求，一家私募公司甚至通过拥有发电厂来挖比特币。Greenidge Generation 发电厂表示在某一时刻它甚至能用不到 3000 美元的成本挖出一枚比特币。比特币价格虽然较峰值回落 30%，但单价仍在 40000 美元左右，所以其中有着巨大的盈利空间。

一家公用事业公司 Ameren 在圣路易斯以北 10 英里的自有燃煤电厂之外建造一处集装箱式数据中心。在批发电价下降时，这家具备 1,099 MW 峰值发电能力的电厂就能充分利用多余能源。用电高峰期不适用挖矿，因此该公司实验整天全时运行利用多余的电力挖矿。Ameren 的高管表示，风电与太阳能发电的普及给这家拥有 55 年历史的发电厂带来了巨大的影响。他们解释道，挖比特币能保持电厂处于更加平稳、一致的运行状态，对实际碳排放量则没有影响。该公司负责监管与立法事务的副总裁 Warren Wood 在采访中表示，“我们的负载每分每秒都会出现相当大的波动。”但电厂需要全时运行，所以最好是能把这部分额外的电能利用起来。Wood 表示，把电力从挖矿设施转回电网只需要约 20 秒时间。

Ameren 希望纳税人们能为这项实验承担一部分费用，但密苏里州的消费者权益组织表示拒绝。密苏里州公共法律顾问办公室首席经济学家 Geoff Marke 强调，“Ameren 想要涉足加密货币之类的投资性商品的行为，属于典型的监管外业务项目。在这种情况下，纳税人不可能为他们提供经济支持。这方面工作走出了电力企业的预期监管范围；一旦匆忙通过，那么之后几乎任何事务都可以从纳税人这里申请资金。”不过 Ameren 表示，如果这项比特币实验获得成功，他们未来还会将类似的集装箱式数据中心接入风能和太阳能发电厂，以便在电力供应波动时更好地将多余电力转化为收益。实验中使用的这处燃煤发电厂计划于 2028 年关闭。Ameren 表示，到目前为止他们对项目表现感到满意 。该项目已经挖出 20 枚比特币，以 15 天一枚的速度推进。但这样的收益能否持续，很大程度上取决于电厂的运营成本以及比特币的市场价格。根据近期实价，该公司自 4 月启动矿机以来已经赚取到约 80 万美元。

央行等多部门周五发文明确，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，境外虚拟货币交易所通过互联网向境内居民提供服务同样属于非法金融活动；将加强虚拟货币交易炒作风险监测预警，并要求金融机构和非银行支付机构不得为虚拟货币相关业务活动提供服务。通知强调，虚拟货币等所谓稳定币均不具有与法定货币等同的法律地位，不能作为货币在市场上流通。通知进一步指出，开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动涉嫌非法发售代币票券、擅自公开发行证券、非法经营期货业务、非法集资等非法金融活动，“一律严格禁止，坚决依法取缔。”发改委等部门同日发布关于整治虚拟货币“挖矿”活动的通知，不允许虚拟货币“挖矿”项目以任何名义参与电力市场，已进入电力市场的虚拟货币“挖矿”项目需限期退出。

美联储主席 Jerome Powell 周三表示，美联储正在就是否建立自己的数字货币一事开展研究，将很快发布相关论文。美联储还没有做出任何决定；在其他国家推进自己的项目的同时，美联储不会迅速采取行动。Powell 在会后的新闻发布上指出，“我认为最重要的一点，是我们得就此事尽快做出明智的决定。我觉得我们并没有落后，正所谓磨刀不误砍柴工。”Powell 称，美联储“正在积极评估是否应发行央行数字货币（CBDC），以及如果需要应该以何种形式发行。”

波士顿联储与麻省理工学院共同发起一项关于中央银行是否应该建立自有数字货币的倡议，旨在提高支付系统效率。美联储理事 Lael Brainard 一直是这项工作的坚定支持者，但包括监管副主席 Randal Quarles 在内的几位其他官员则对此表示怀疑。Brainard 等倡导者认为，央行数字货币能在危机时期快速向人们付款、并为那些没有银行账户的人们提供服务。他强调，“我们认为在维护民众利益方面，中央银行肩负着重大的货币与支付系统稳定性维持责任。这也是我们义不容辞的工作之一。”他还提出，数字支付领域已经出现“变革性创新”，强调美联储将继续就此事开展工作，包括美联储自己的 FedNow 系统预计将于 2023 年上线。他表示，对央行数字货币的测试“将带来远超成本与风险的切实收益”。

有人担心如果美联储不积极采取行动，那么美元作为全球储备货币的地位可能会受到挑战。Powell 强调了美元在世界上的地位，并表示美联储“处于有利地位”来决定是否建立自己的数字货币。但他也对监管环境表达了一些担忧，表示如果美联储决定继续推进，那么可能需要国会方面的许可。Powell 总结道，“面对庞大的公共资金，我们需要保证将适当的监管措施到位。就目前来看，相关保护工作不够健全。”

SushiSwap 首席技术官表示，该公司的 MISO 平台遭到软件供应链攻击。SushiSwap 是一套社区驱动的去中心化金融（DeFi）平台，允许用户一站完成加密货币资产的交易、赚取、借出、借入及使用等操作。今年早些时候推出的最新产品 Minimal Initial SushiSwap Moffering（MISO）是一个代币启动板，允许各加密货币项目在 Sushi 网络上发布自己的代币。与需要原生区块链及实体基础设施的传统加密货币不同，DeFi 代币是一种更易于实现的替代方案，能够直接在现有区块链上运行。例如任何人都可以在以太坊区块链上创建自己的“数字代币”，且无需从零开始构建新的加密货币。

SushiSwap 首席技术官 Joseph Delong 在其 Twitter 帖子中透露 MISO 启动板的拍卖机制已遭供应链攻击劫持。化名为 AristoK3 的 GitHub 匿名合同工访问了项目代码库递交了恶意代码推送给了平台前端。攻击者在拍卖创建过程中插入了自己的钱包地址替换拍卖创建时的 auctionWallet。SushiSwap 已经要求加密货币交易所币安及 FTX 提供攻击者的记录，希望借此识别攻击者身份。币安方面表示正在调查这起事件，并提出与 SushiSwap 开展合作。攻击者共窃取了 864.8 个以太坊，价值约 300 万美元。

根据荷兰央行和 MIT 经济学家的分析，一次比特币交易产生的电子垃圾相当于两部 iPhone。研究报告发表在《Resources, Conservation and Recycling》期刊上。比特币挖矿释放的碳足迹已经有深入的研究，但对其产生的电子垃圾则关注不多。比特币挖矿必须使用专用的 ASIC 矿机，而这种矿机除了挖比特币没有替代用途，也就是说当旧矿机消耗的电力成本超过了它的产出，矿机就需要被新一代更高效的矿机取代，而旧的矿机就变成了电子垃圾，不像挖以太坊的显卡还可以在二手市场上卖出。研究人员报告，ASIC 矿机的生命期只有 1.29 年，而每年比特币网络需要更换 3.07 万吨的电子设备。2020 年比特币网络共处理了 1.125 亿笔交易，每笔交易产生至少 272g 的电子垃圾，与两部 iPhone 12 mini 手机相当。经济学家认为切换到权益证明（Proof of Stake）有助于减少电子垃圾。

中国打击加密货币行业的行动目前针对的是伪装成数据研究员和存储设施以继续挖矿的矿工。知情人士称，多个省份最近加强了对大学、研究机构和数据中心非法挖矿活动的检查。冬季即将来临，对电力供应的担忧是加强检查的原因之一。这可能会进一步限制中国的加密货币挖矿。中国曾拥有世界最大的加密货币挖矿行业，今年四月的统计显示中国占到了全球比特币哈希算力的 46%，之后的打击导致了全球哈希算力的下跌，许多矿工转移到了国外，还有部分人切换到不那么知名的加密货币，以及分散挖矿设备。一位匿名矿工称他的设备转移到了新设施，每处不超过 100 台矿机，因此监管机构很难察觉异常的电力使用。

美国财政部过去一周会晤一些行业人士，询问关于加密货币“稳定币”的风险和好处。稳定币价值与传统货币挂钩，目前正快速增长。美国政府高层对加密货币市场迅速扩大情况十分警戒。目前还不清楚哪些金融监管规范适用于这些相对较新的产品。美国金融监管机构已表明，正在努力了解加密货币对美国传统金融体系带来的风险和机遇，并计划在未来几个月内发布一些报告。消息人士表示，在过去一周的会议中，官员们问及如果稳定币变得非常流行那么是否需要直接监管。他们还讨论了监管机构应如何减轻太多人同时兑现稳定币的风险，以及主要稳定币是否应该以传统资产支持。

美国证券交易委员会（SEC）对加密货币交易所 Coinbase 发出了诉讼威胁。SEC 向Coinbase发出威尔斯通知(Wells notice)，表示如果该加密货币交易所继续推出针对加密货币资产的计息产品“Lend”，则 SEC 将提起诉讼。SEC 主席 Gary Gensler 称加密货币世界是一个充满欺诈和投资者风险的“蛮荒西部”。Coinbase 表示将至少延后到10月再推出。Coinbase 并非唯一受到监管审查的加密货币平台。

比特币周三舔舐伤口，上日创出两个半月以来最大跌幅。萨尔瓦多历史性地将其作为法货，在网上和街头造成了混乱。该加密货币最新报 46,560 美元 ，前一天经历了剧烈震荡，先是触及近四个月高点 52,956 美元，随后又暴跌 11.1%，这是6月2日以来的最大跌幅。分析师表示，比特币大幅回跌的部分原因是，此前因萨尔瓦多传闻而买入的投资者，现在则因事实而卖出。周二对比特币来说是历史性的一天，因萨尔瓦多使其成为法定货币的实验开局不利。技术故障阻碍了比特币的应用，而当地存疑的民众也走上街头抗议。比特币震荡之际，萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 说政府周二又购买了 150 个比特币，价值约 700 万美元。

在 5 月中国打击加密货币挖矿后，其他国家矿工数量猛增。新一轮加密货币淘金热开启，只是供应链中断与物流限制令这波热潮进度有点慢。挖矿已经成为众多加密货币运作体系中的重要组成部分，这一点在比特币与以太坊身上体现得尤为明显。矿工们相互竞争以解决用于保障交易安全的复杂计算问题，并由此获得新代币作为回报。虽然任何有计算设备的人都可以尝试挖矿，但如今大部分工作都是在专业机构使用成千上万专用芯片构建的数据中心内完成的。

根据剑桥大学新兴金融中心公布的数据，今年 4 月全球 46% 的挖矿活动发生在中国。但到 5 月，由于担心加密货币挖矿会消耗过量能源并对金融稳定性构成威胁，中国监管机构下令禁止继续挖矿。短短几周之内，国内一切挖矿设施均已下线。

随着头部竞争者的落寞，世界其他地区矿工的利润开始猛增。再加上今年 6 月起比特币价格的迅猛上涨，禁令促使人们争先恐后地收购中国设施内的挖矿芯片、希望在其他地区建立起全新业务。但说来容易做来难，Compute North 公司（建立专门的数据中心并向矿工出租算力）CEO Dave Perrill 表示，“现在有很多没任何经验的矿工妄想着能一口气买下 10000 台设备，趁着中国矿池下线好好赚他一笔。问题是这类设施的建设周期可能在六到二十个月之间。”

Perrill 提到，Compute North 目前在得克萨斯州、内布拉斯加州以及南达科他州都在开展业务，而且规模正在迅速扩张。但所有新增设施的正式预订恐怕要到明年第二季度才能开放。这种情况在世界各地都有出现，也成了闲置矿卡拥有者们的头号难题。Perrill 直言，“如果不插上电，就赚不到钱。这里的逻辑非常简单——挖矿算力就像是融化着的冰块，是一种持续贬值的资产。如果不产生收益，就相当于是在赔钱。”

过去六个月，新的挖矿作业本身也开始面临前所未有的挑战。Perrill 表示，在中国决意打击挖矿之前，全球半导体短缺导致难以获取新矿卡成为主要瓶颈；但过去四个月当中，众多被迫关闭的中国矿池打算把硬件放到二手市场售卖，于是整体形势出现了巨大转变。

更重要的是，建造比特币矿池需要的不仅仅是矿卡。Perrill 指出，随着新冠疫情引发的全球供应链中断，从主板到电线、再到冷却购房以及管理高功率矿池所需要的变压器，所有器件供应都受到了严重冲击。

今年 8 月，美国银行的一份研究报告发现，萨尔瓦多人对于采用比特币作为法定货币的新法律在降低跨境交易成本（汇款收益已占萨尔瓦多 GDP 的 20%）、提高数字渗透率等方面的作用充满热情。在这个国家，70% 的民众享受不到任何银行服务，而且乐于通过率先接纳加密货币的态度吸引外国投资。但在短短一个月之后，国际金融组织以及萨尔瓦多民众就开始表现出明显的悲观情绪。当地经济学家 Ricardo Castañeda 表示，“缺少必要的技术研究或公开辩论，这项法律就这么快速通过了。我认为总统并没有完全理解这项法律的含义，其有可能导致严重的宏观经济问题，把萨尔瓦多变成洗钱活动的天堂。”

实际采用的监管框架尚未公布，而且有传言称萨尔瓦多开发的 Chivo 应用程序将延迟推出。当地的银行家还接到了客户打来的电话，他们焦急地威胁要提空存款、不愿望把自己的资产冒险暴露在波动巨大的加密货币市场当中。评级机构穆迪也因担心新法律引发的“治理能力下降”而下调了萨尔瓦多的债务评级。国际货币基金组织（萨尔瓦多政府正与其洽谈一笔10亿美元的贷款）也发布一篇博文，强调采用加密货币作为本国货币可能产生的风险。Castañeda 感叹，“这种从欣喜若狂到忧心忡忡的状态转换得非常快。” 美国银行还确定，使用加密货币的潜在优势可能被严重夸大了。约翰霍普金斯大学的一篇论文称，通过比特币进行汇款的成本反而高于传统方法。7 月的一项调查发现，近三分之二的萨尔瓦多人还不会使用比特币付款。生产比特币 ATM 设备的 Chainbytes 公司 CEO Eric Grill 则在接受《卫报》采访时提到，他将制造业迁入萨尔瓦多的计划也面临着零件采购方面的严峻挑战。但一片唱衰之中也有好消息，当地地热能源专家认为 Bukele 提出的通过该国火山资源为比特币采矿提供电力的计划前景乐观。